庚午，柴荣曲赦潞州见禁罪人，除死罪外并释放。于是下令：“再次亲征刘崇”。及周师入境，汾、晋吏民望风款接，皆以久罹刘崇虐政，愿输军需以资兵力。柴荣从之，忻州伪监军李勍听闻柴荣再次亲征，大惊，杀其刺史赵皋及契丹所遣大将杨努瑚，以州城归顺。柴荣诏授李勍忻州刺史。车驾至太原城下，刘崇龟缩在太原城不敢出，北汉代州防御使郑处谦吓得也准备以城归后周。契丹大将杨衮疑北汉代州防御使郑处谦贰于周，召与计事，欲图之；处谦知之，不往。衮使胡骑数十守其城门，处谦杀之，因团门拒杨衮；杨衮奔归辽国。契丹主怒其无功，囚之。郑处谦举城降后周，柴荣置静塞军于代州，以郑处谦为节度使。
丁丑，柴荣观兵于太原城下，亲自慰勉，锡赉有差。升代州为节镇，以静塞军为额，以郑处谦为节度使。郭威对众将说：“伪石州刺史安彦进拒王师，立即给孤斩于太原城下“。后周将士立即将安彦进推到太原城下斩首。刘崇锐气尽失，柴荣乃以前忠武军节度使郭从义为天平军节度使。郭从义对柴荣说：“刘崇锐气尽失，我们可以一举攻克太原城。”柴荣说：“太原城高府深，并人虽败，朝廷馈运不继，暂时不要攻击，且令观兵城下，徐图进取”。符彦卿等皆对柴荣说：“粮草乃三军的根本，大军未发，粮草先行，现在刍粮未备，不如旋军？”柴荣不之省，乃调山东近郡輓军食济之。以宰臣李穀判太原行府事，升府州为节镇，以永安军为军额，以本州防御使折德扆为节度使。
后周大军至河东城下，契丹政事令耶律敌禄率军五万营于忻、代之间，遥应太原势，柴荣遣符彦卿、郭从义、向训、白重赞、史彦超等率步骑万余赴忻州挡契丹。天雄军节度使符彦卿袭契丹于忻口，辽军伪退，史彦超以先锋军追蕃兵，离大军稍远，辽兵伏发，彦超为贼所陷。柴荣听闻后痛惜久之，诏赠史彦超太师，示加等也，仍命优恤其家。
时大集兵赋，及征山东、怀、孟、蒲、陕丁夫数万，急攻太原城，旦夕之间，期于必取。会大雨时行，军士劳苦，复以忻口之师不振，柴荣遂决旋师之意。六月旦，周师南辕返騑，惟数百骑，间之以步卒千人，长枪赤甲，衒趫捷跳梁于城隅，晡晚杀行而抽退。
刘崇看后周大军攻城甚猛，吓得双脚发抖，以为自己的老命就这样完了，没想到天降大雨，后周大军攻城兵力越来越少并且突然撤退，于是叹息说：“真是天助我也！”立即下令补齐守城将士。
柴荣诏令班师，药元福上言说：“进军甚易，退军甚难。”柴荣说：“一以委卿。”遂部分卒伍为方阵而南，车驾发离太原。指麾之间，颇伤匆遽，部伍纷乱，无复严整，不逞之徒讹言相恐，随军资用颇有遗失者，贼城之下，粮草数十万，悉焚弃之，药元福以麾下为后殿。
明早，刘崇看到后周军营烟火四起，立即派死士出城查看，死士回来禀报说：“后周大军已经撤退。”刘崇大喜，召集众将士说：“我们被后周大军攻打得那么惨，现在他们撤兵了，我们怎么也要捞回点面子。”骁将杨重贵（杨业）劝说：“柴荣用兵如神，一定有后备，大王不可以出兵追赶。”刘崇不听劝告，出兵来追，药元福一阵猛击，刘崇败走。
话说郑处谦任代州节度使，代州将领桑、解文遇杀死郑处谦，诬奏说：“郑处谦私通契丹”。柴荣半信半疑。及柴荣大军撤退，后周所得北汉州县刺史皆弃城走，惟代州桑既叛北汉，又不敢归周，婴城自守，北汉遣兵攻拔之。
显德元年二月，车驾至潞州，柴荣下令幸新郑县亲拜嵩陵，来到山下，柴荣望陵号恸。至陵所，柴荣俯伏哀泣说：“父皇，孩儿没有辜负你的期望，大破北汉贼，现在国家已经转危为安，你安息吧。”左右感之，柴荣再拜讫，祭奠而退，赐守陵将吏及近陵户帛有差。
回到京师，河西军节度使申师厚以所部艰食，蕃情反覆，奏乞入朝，寻留其子为留后，不俟诏离任。柴荣责之说：“你这个没用的东西，张议潮辛辛苦苦收复河西走廊，河西富庶，你既然抛弃河西一人逃回”。申师厚不断磕头求饶，柴荣大发慈悲，乃降申师厚为右监门卫率府副率。申师厚少年时为盗贼，当兖州牙将时，与王峻友善，王峻做了枢密使，申师厚在王峻门口等待，哭诉自己的饥寒。广顺二年952年，河西节度折逋嘉施请朝廷派遣将帅官吏节度河西，王峻奏请太祖郭威起用申师厚为河西节度使。申师厚至凉州，推荐押衙副使崔虎心、阳妃谷首领沈念般等和唐末镇军子孙王廷翰、温崇乐、刘少英为将吏，用诸羌酋豪为三州刺史。申师厚在凉州岁余，没有御众之能，六谷部众又比汉人多得多，于是经常有人反叛。
柴荣大破刘崇，论功行赏，天雄军节度使、卫王符彦卿进位守太傅，改封魏王；郓州郭从义加兼中书令；河阳刘词移镇永兴军，加兼侍中；潞州李筠加兼侍中；河中王彦超移镇许州，加兼侍中；许州节度、侍卫都虞候李重进移镇宋州，加同平章事兼侍卫亲军都指挥使；以武信军节度使兼殿前都指挥使张永德为滑州节度使，加检校太傅，典军如故；同州药元福移镇陕州，加检校太尉；鄜州白重赞移镇河阳，加检校太尉；陕州韩通移镇曹州，加检校太傅。以前礼部侍郎边光范为刑部侍郎，权判开封府事。襄州节度使、陈王安审琦加守太尉。以前亳州防御使李万金为鄜州留后。西京留守武行德、徐州王晏、邓州侯章并加兼中书令。天德军节度使郭勋、邠州折从阮、安州李洪义并加兼侍中；以前华州节度使孙方谏为同州节度使，加兼中书令；以前永兴军节度使王仁镐为河中节度使，加检校太尉。沧州李晖、贝州王饶、镇州曹英并加兼侍中，泾州张铎、相州王进、延州袁鳷并加检校太尉。
柴荣继位，吴越、湖南、荆南和夏州个个臣服祝贺，柴荣乃加天下兵马元帅、吴越国王钱俶天下兵马都元帅；荆南节度使、南平王高保融加守中书令，夏州节度使、西平王李彝兴加守太保，湖南王进逵加兼中书令。
后周太祖在世时尝令柴荣诣宰相范质，柴荣时为亲王，轩车高大，范质家的大门不能容，柴荣即下马步入。及嗣位，柴荣从容对范质说：“卿所居旧宅耶，门楼一何小哉。”于是为其治大第。以左仆射兼中书侍郎、平章事、集贤殿大学士、判三司李穀为守司徒兼门下侍朗、平章事，监修国史；以中书侍郎、平章事王溥为中书侍郎兼礼部尚书、平章事、集贤殿大学士；以枢密院学士、工部侍郎景范为中书侍郎、平章事，判三司；枢密使、检校太保、同平章事郑仁诲加兼侍中；灵武冯继业、定州孙行友、邢州田景咸并加检校太傅；晋州杨廷璋加检校太保；以太子詹事赵上交为太子宾客。以枢密副使、右监门卫大将军魏仁浦为枢密使、检校太保。议者云：“仁浦不由科第进，现在身居高位，是否合适？”柴荣说：“他的才能与他的职位相配！”遂用之。魏仁浦，字道济，卫州人。少时以孝闻名，后晋时是枢密院小吏，后汉隐帝图后周太祖，郭威即召枢密使院吏魏仁浦谋于卧内，仁浦说：“公有大功于朝廷，握强兵临重镇，以谗见疑，岂可坐而待死“。“于是教郭威倒用留守司印，重写诏书，申言隐帝要郭威诛杀诸将校以激怒部属。后周建立，魏仁浦任枢密副承旨，随后又升为任枢密承旨。郭威驾崩前向柴荣嘱咐:“魏仁浦勿使离枢密院。“
北汉主刘崇被后周兵大败，羞怒成疾，于是命其子刘承钧监国，不久寻卒。北汉遣使告哀于辽国。辽国遣骠骑大将军、知内侍省事刘承训册命刘承钧为帝，更名钧。刘钧性孝谨，既嗣位，勤于为政，爱民礼士，境内粗安。
八月己酉，柴荣对众大将说：“身为帝王者应该赏罚分明，高平之役，孤与贼军相遇，即令彦崇领兵守江猪岭，以遏寇之归路，彦崇初见王师已却，即时而退，及刘崇兵败，果由兹岭而遁，是其失职也”。乃降前泽州刺史李彦崇为右司御副率。柴荣又说：“建雄节度使王晏有拒北汉之功，其乡里在滕县，徙晏为武宁节度使”。王晏少时尝为群盗，至镇，悉召故党，贬赐之金帛、鞍马，乃对他们说：“吾乡素名多盗，昔吾与诸君皆尝为之，想后来者无能居诸君之右。诸群幸为我语之，使勿复为，再为盗者吾必族灭之。”于是一境清肃。徐州人请为王晏立衣锦碑，柴荣许之，诏命改其乡里为“使相乡勋德里“。
马希萼之帅群蛮破长沙也，府库累世之积，皆为溆州蛮酋苻彦通所掠，彦通由是富强，称王于溪洞间，国号南秦。王进逵既得湖南，欲遣使抚之，募能往者，其将王虔朗请行说：“末将前去，一定令苻彦通放弃称王，归顺朝廷”。王进逵壮其言，赐酒践行。既至溆州，苻彦通盛侍卫而见之，礼貌甚倨。王虔朗厉声责之说：“足下自称苻秦苗裔，宜知礼义，有以异于群蛮。昔马氏在湖南，足下祖父皆北面事之；今王公尽得马氏之地，足下不早往乞盟，致使者先来，又不接之以礼，异日得无悔乎！”苻彦通惭惧，起，执王虔朗手谢之。王虔朗知其可动，因说之说：“溪洞之地，隋、唐之世皆为州县，著在图籍。今足下上无天子之诏，下无使府之命，虽自王于山谷之间，不过蛮夷一酋长耳！曷若去王号，自归于王公，王公必以天子之命授足下节度使，与中国侯伯等夷，岂不尊荣哉！”苻彦通大喜，即日去王号，因虔朗献铜鼓数枚于王进逵。王虔朗凯旋而回，王进逵对王虔朗说：“虔朗一言胜数万兵，真国土也！”乃承制以苻彦通为黔中节度使；以王虔朗为都指挥使，预闻府政。
王进逵向后周报捷，柴荣听闻后，嘉奖王进逵和王虔朗，怕王进逵专权独大，乃以武安军节度副使、知潭州军府事周行逢为鄂州节度使，知潭州军府事，加检校太尉。
冬十月甲辰，左羽林大将军孟汉卿坐监纳厚取耗余，下令赐死。有司奏说：“汉卿罪不至死”。柴荣说：“朕知之，欲以惩众耳！”乃以安州节度使李洪义为青州节度使，以贝州节度使王饶为相州节度使，以徐州节度使王晏为西京留守，以西京留守武行德为徐州节度使。以龙捷左厢都指挥使、泗州防御使韩令坤为洋州节度使，充侍卫马军都指挥使；以虎捷右厢都指挥使、永州防御使李继勋为利州节度使，充侍卫步军都指挥使。以今上为永州防御使，依前殿前都虞候。
戊午，监修国史李穀等上言说：“窃以自古王者咸建史官，君臣献替之谋皆须备载，家国安危之道得以直书。历代已来，其名不一。人君言动，则起居注创于累朝；辅相经纶，则时政记兴于前代。然后采其事实，编作史书。盖缘闻见之间须有来处，记录之际得以审详。今之左右起居郎，即古之左右史也。唐文宗朝，命其官执笔，立于殿阶螭头之下，以纪政事。后则明宗朝，命端明殿及枢密直学士，皆轮修日历，旋送史官，以备纂修。及近朝，此事皆废，史官惟凭百司报状，馆司但取两省制书，此外虽有访闻，例非端的。伏自先皇帝创开昌运，及皇帝陛下缵嗣丕基，其圣德武功、神谋睿略，而皆万几宥密，丹禁深严，非外臣之所知，岂庶僚之可访。此后欲望以谘询之事、裁制之规，别命近臣旋具抄录，每当修撰日历，即令封付史臣，庶国事无漏略之文，职业免疏遗之咎。”从之。因命枢密直学士，起今后于枢密使处，逐月抄录事件，送付史馆。
高平之役，柴荣睹诸军未甚严整，遇敌有退却，乃对侍臣说：“侍卫兵士老少相半，强懦不分，盖徇人情，不能选练。今春朕在高平，与刘崇及蕃军相遇，临敌有指使不前者，苟非朕亲当坚阵，几至丧败。况百户农夫，未能赡一甲士，且兵在精不在众，宜令一一点选，精锐者升在上军，怯懦者任从安便，庶期可用，又不虚费。边界出骁勇之士，多为外诸侯所占，今朕召募天下豪杰，不以草泽为阻，在于阙下，躬亲试阅，选武艺超绝及有身首者，分署为殿前诸班。
是日大阅兵，柴荣亲临之，一一选之，老弱羸小者去之，诸军士伍，无不精当。因是有散员、散指挥使、内殿直、散都头、铁骑、控鹤之号。复命总戎者，自龙捷、虎捷以降，由是兵甲之盛，近代无比，且减冗食之费。
时，郓州界黄河决口，数州之地洪流为患，柴荣诏宰臣李穀监筑河堤。李穀役丁夫六万人，三十日而罢。受洪水之患的数州百姓又开始安居乐业。
柴荣渴望人才，对文武大臣说：“在朝文班，各举堪为令录者一人，虽姻族近亲，亦无妨嫌。授官之日，各署举主姓名，若在官贪浊不任、懦弱不理，并量事状重轻，连坐举主。”满朝文武乃不断推荐人才给柴荣。
显德二年二月壬戌，柴荣下诏说：善操理者不能有全功，善处身者不能无过失。虽尧、舜、禹、汤之上圣，文、武、成康之至明，尚犹思逆耳之言，求苦口之药，何况后人之不逮哉！
朕承先帝之灵，居至尊之位，涉道犹浅，经事未深，常惧昏蒙，不克负荷。自临宸极，已过周星，至于刑政取舍之间，国家措置之事，岂能尽是，须有未周，朕犹自知，人岂不察。而在位者未有一人指朕躬之过失，食禄者曾无一言论时政之是非，岂朕之寡昧不足与言耶？岂人之循默未肯尽心耶？岂左右前后有所畏忌耶？岂高卑疏近自生间别耶？
古人云：“君子大言受大禄，小言受小禄。”又云：“官箴王阙。”则是士大夫之有禄位，无不言之人。然则为人上者，不能感其心而致其言，此朕之过也。得不求骨鲠之辞，询正直之议，共申裨益，庶洽治平。朕于卿大夫才不能尽知，面不能尽识，若不采其言而观其行，审其意而察其忠，则何以见器量之深浅，知任用之当否？若言之不入，罪实在予；苟求之不言，咎将谁执！
应内外文武臣僚，今后或有所见所闻，并许上章论谏。若朕躬之有阙失，得以尽言；时政之有瑕疵，勿宜有隐。方求名实，岂尚虚华，苟或素不工文，但可直书其事。辞有谬误者，固当舍短，言涉伤忤者，必与留中，所冀尽情，免至多虑。诸有司局公事者，各宜举职，事有不便者，革之可也，理有可行者，举之可也，勿务因循，渐成讹谬。臣僚有出使在外回者，苟或知黎庶之利病，闻官吏之优劣，当具敷奏，以广听闻。班行职位之中，迁除改转之际，即当考陈力之轻重，较言事之否臧，奉公切直者当议甄升，临事蓄缩者须期抑退。翰林学士、两省官职居侍从，乃论思谏诤之司；御史台官任处宪纲，是击搏纠弹之地。论其职分，尤异群臣，如逐任官内，所献替启发弹举者，至月限满合迁转时，宜令中书门下先奏取进止。“后周于是大治。