孙儒攻取扬州后，出兵四掠，龙纪元年（889年），孙儒命刘建锋攻打钱镠部下润州制置使成及手中的常州和润州。刘建锋领兵来到常州，成及领兵出战，两军对垒，成及出马，怒说：“大胆贼寇，既然敢侵犯我常州。”刘建锋也怒说：“我和孙儒、马殷带兵打仗横行天下，想攻打哪里就攻打哪里，想夺取哪个城市池就夺取哪个城池。”于是飞马而出，直取成及，两人大战三百回合，成及不敌。刘建锋一阵大杀，成及退守润州。刘建锋令偏将守常州，自己领兵击润州。杨行密的马步都虞候田頵听闻常州兵力空虚，立即领兵偷袭常州。刘建锋正在和成及在润州城下大战，突然听闻常州失陷的消息，于是领兵返回。
成及见刘建锋退兵，终于松了一口气，将士们也个个放松了戒备，突然杨行密的大将安仁义领兵杀到，守城的士兵连忙想关闭城门，安仁义弯弓射箭，一箭就射死了想关左门的几个士兵，再一箭想关右门的几个士兵也被射死。润州守军大乱，安仁义带兵蜂拥冲入润州城，成及刚刚脱下盔甲休息，突然外面喊杀声四起，于是穿上盔甲，拿刀冲出，安仁义已经杀到跟前，成及与安仁义死战，五十回合后力竭被禽。
田頵攻下常州后，以张行周为制置使，刘建锋再攻常州，杀张行周，同时围杨行密部将李友控制的苏州。李友拼死抵挡，刘建锋久攻苏州不下，孙儒听闻后大怒，令马殷守扬州，自己亲自领兵攻打苏州。孙儒拔剑在手，怒说：“大家都给我死战，下午时分不攻克苏州皆斩。”孙儒的将士个个拼命，李友抵挡不住，城破被杀。杨行密自己率兵攻取滁州与和州，攻下滁州与和州后探子突然奔马而来说：“张行周、李友失了常州和苏州，两人兵败被杀。”杨行密大惊，说：“那我就割西补东。”又率兵攻取楚州。
孙儒自从赶走杨行密后进入扬州（广陵），时间久了，孙儒粮草缺乏，城里的人不断逃亡，曾经的天下第一繁华城市“故人西辞黄鹤楼，烟花三月下扬州；孤帆远影碧空尽，唯见长江天际流。”的扬州确实非常空了！孙儒知道不能守，于是焚毁城池，杀死老弱病残的百姓以饷食军队，立即驱赶扬州周围的部众渡江，号称五十万，进攻杨行密。孙儒以刘建锋复取润州，刘建锋率军到来，安仁义领兵出战，双方对垒，刘建锋怒说：“你这个沙陀佬，快快束手就擒，不然休怪我动怒。”安仁义怒说：“你要取常润两州，先问过我手上这把弓。”于是弯弓射箭，一箭射向刘建锋的脸面。刘建锋一躲，利箭从耳朵边呼啸而过。刘建锋舞剑直劈向安仁义，安仁义用弓挡，再拔刀与刘建锋大战，两百回合后，刘建锋勇不可挡，安仁义大败而走。孙儒引兵自京口转战向南，杨行密的大将田頵和刘威等人合兵三万来战，孙儒命大将马殷出马，田頵和马殷大战一百回合退败，刘威大喊一声杀出，孙儒也飞马而出，和刘威又大战，一百回合，刘威也落荒而逃，孙儒乘胜而杀，孙儒兵人多势众，田頵、刘威等屡败，杨行密于是想退走铜官。谋士戴友规说：“孙儒来势凶猛，兵力众多，势不可抵挡，但可以挫败，兵力多不可攻击，但时间久了可使之疲惫。如果避开退走，这是走向被擒啊！”刘威也说：“背城坚守，可以不战使之疲惫。”杨行密认为正确，于是坚守城池。
朱珍与诸将屯于萧县，以御时溥，珍虑朱温自至，令诸军葺马厩以候巡抚，李唐宾之裨将严郊独慢焉，军候范权恃珍以督之。唐宾素与珍不协，果怒，乃见以诉其事。珍亦怒说：“唐宾无礼！”遂拔剑斩之，珍命骑列状陈其事。朱全忠初闻唐宾之死，惊骇，与敬翔谋，诈令有司收捕唐宾妻子下狱，以安珍心。朱全忠遂径往萧县，距萧一舍，珍率将校迎谒，朱全忠令武士执之，责其专杀，命丁会行戮。都将霍存等数十人叩头以救，朱温怒，以坐床掷之，众人乃退。
朱全忠杀朱珍，乃以庞师古为帅，取宿迁，进屯吕梁。时溥以兵二万出战，庞师古败之，斩首二千级。时溥窜回徐州固守，溥窘蹙，求和于汴，同时上书朝廷，朱温回复说：“汝移镇别地则可。”朝廷以尚书刘崇望代溥，以溥为太子太师，令其返回长安。溥惧出城见害，不受代。大将庞师古陈兵于野，时溥再次求援于兗州。
朱瑾出兵救之；被葛从周击退，值大雪，朱瑾粮尽而还。徐州城中守陴者饥甚，加之疾疫，士气及其低落，汴将王重师、牛存节夜乘梯而入，杀散守城士兵，打开城门，庞师古率领大军入城，时溥与妻子登楼自焚而卒。
朱全忠听闻淮南孙儒和杨行密纷争，大喜说：“鹬蚌相争，渔翁得利，真是天让我得淮南。”于是遣大将庞师古率兵五万自颍上渡淮，想捡个渔翁之利。庞师古号称“讨孙儒之乱。”孙儒听闻庞师古到来，怒说：“好个朱温，我不伐他，他既然派兵来伐我！”于是令大将刘建锋与行军司马张佶守扬州，自己领兵击庞师古。师古引兵深入淮甸，孙儒逆击，庞师古大败，引兵还。
孙儒打败庞师古后，率大军包围宣州，扎营于陵阳，杨行密令田頵、安仁义率兵抵挡，田頵等屯守丹阳，孙儒领兵来击，两军对峙，双方擂鼓震天。田頵飞马而出，怒说：“孙儒贼寇，快出来和我大战三百回合。”孙儒拔剑出马，双方大战，一百回合后田頵不敌。明日，田頵酒足饭饱后又约孙儒大战，孙儒领军出列，再和田頵大战，一百回合后田頵又不敌。第三天，田頵还来，孙儒大怒，飞马舞剑直扑向田頵，田頵以戟抵挡，一百回合后田頵力气不敌，孙儒眼看就要擒田頵，突然一箭飞来，孙儒连忙一躲，刚刚躲开了一箭另外一箭也跟着飞来了，孙儒用剑一挡，田頵快马而逃。孙儒惊出一身冷汗，怒对马殷说：“刚才谁放冷箭？”马殷说：“是安仁义。”
田頵屡次出战被击败，杨行密大怒，剥夺了田頵的兵权，杨行密的谋士劝说：“强敌傅垒，不用頵，非计也。”杨行密以为然，于是重新起用田頵，孙儒与众将领商议说：“田頵勇猛，安仁义箭法超群，我们要擒杨行密就必先除去这两人。”张佶说：“我听闻安仁义乃沙陀大将，被朱温打败后才逃到淮南投靠杨行密。”孙儒说：“行军司马有何妙策？”张佶言：“我们可以离间安仁义与杨行密。”孙儒大喜，令张佶实施。张佶写信给安仁义说：“将军的书信我们已经收到，等将军砍下杨行密的人头，我们立即进兵，封将军为淮南副使。”张佶故意令送信人从田頵的军营经过送给杨行密，田頵的将士抓到送信人，田頵看了书信后立即上报给杨行密，杨行密看到书信，哈哈大笑，于是令人传令田頵说：“此乃孙儒的离间计，不要上当。”杨行密待安仁义益厚，署行军副使。安仁义感激涕零，与田頵把孙儒挡在宣州城外。
孙儒死战不退，杨行密与众人商议对策，智囊戴规说：“作战者粮草为重，孙儒百里奔袭，将军派人断其归路，等其粮绝草尽，一战可擒也！。”杨行密然之，于是让大将陶雅暗中袭取了润州，扼孙儒归路。自己率领大将田頵、刘威等人与孙儒决战，双方连战不休，大将刘威认为：“孙儒焚仓隤垒以来，粮尽将为我禽。若劲兵背城，坐制其困。”大将李神福也说：“孙儒扫地远来，利在速战。宜屯据险要，坚壁清野以老其师，时出轻骑抄其馈饷，夺其俘掠。彼前不得战，退无资粮，可坐擒也！”杨行密大喜，令李神福带兵出战。
李神福和孙儒小战三十回合佯装撤退以示怯懦，孙儒哈哈大笑：“此等鸟人也敢来击我！”于是骄傲不设备，晚上，李神福乘夜回师，率精兵袭击孙儒大营，大破之，俘斩千余人。杨行密闻捷，大喜，升任李神福为行营都指挥使。杨行密于是死守城池。孙儒无粮，只以活人为食，营中又疫病流行，孙儒不久也得了疾病，只好分遣大将刘建锋、马殷等人到附近诸县抄掠，搜集粮草。
杨行密听说刘建锋、马殷已出，立率大将安仁义、田頵、李神福等人突然展开攻击，连破五十余寨，孙儒拼死抵抗，无奈两拳不能敌四手，杨行密和田頵合力将孙儒生擒，孙儒战败被俘，将要砍头时，抬头看着刘威说：“听说您出此策而打败我，假若我有像您这样的将领，难道会失败吗？”杨行密一刀将孙儒的头砍下来，传首长安，孙儒还有精兵数千，杨行密收降孙儒精兵，赐黑衣给他们蒙住盔甲，称为“黑云都”，作为自己的亲军。杨行密重新占领扬州，唐朝拜杨行密为淮南节度使。杨行密以安仁义为润州刺史，田頵宁国军节度使，后又提田頵升为检校太保、同中书门下平章事。
杨行密以田頵守宣州，安仁义守润州，升州刺史冯弘铎见杨行密强大，前来归附。杨行密又分派田頵等人四出攻掠，自淮河以南、长江以东各州都被攻下。杨行密与孙儒大战的时候，钱镠派大将杜棱收常州，杨行密遣安仁义袭成及，取润州，自将三万屯丹阳。田頵和安仁义两人名冠军中，共攻常州，杀钱镠刺史杜棱。钱閔方屯润州城下，一夕溃。杨行密于是威振江淮。
成及之执，杨行密阅其室，唯图书药剂，行密欲将成及辟为行军司马，成及固辞，引刀欲自刺，杨行密乃止，厚礼而归之。钱镠亦遣以前擒获的杨行密将领魏约等还。
刘建锋、马殷等人听说孙儒已死，痛哭不已，无奈之下，率兵辗转西入湖南，驻扎在醴陵。潭州刺史邓处讷为了防备刘建锋，派邵阳指挥使蒋勋、邓继崇率军三千驻守长沙龙回关。马殷赶到龙回关，对蒋勋等人说“刘建锋智勇兼人，术家言当兴翼、轸间。今将十万众，精锐无敌，而君以乡兵数千拒之，难矣。不如先下之，取富贵，还乡里，不亦善乎！”蒋勋等人深以为然，于是归降，刘建锋、马殷率众改打蒋勋部下旗号，穿上邵州军的衣甲，长驱奇袭潭州，守门者以为是龙回关人马班师，于是开门接纳，刘建锋等人入城后，立即突击帅府，当时邓处讷正与部下置酒高会，毫无戒备，于席间被刘建锋擒杀。刘建锋自称武安军留后。唐昭宗任命刘建锋为武安军节度使，马殷为内外马步军都指挥使。不久，蒋勋向刘建锋求取邵州刺史，刘建锋一口拒绝，蒋勋便与邓继崇一同起兵攻打湘潭。刘建锋和马殷两路出击，很快平定蒋勋之乱。
896年四月，刘建锋占有部下陈赡的妻子，被陈赡所杀。众将杀死陈赡，推行军司马张佶为留后。不料张佶在前往府衙时，堕马受伤。张佶对众将道：“马公有勇有谋，为人宽厚，比我更适合当主帅。”当时马殷正在攻打邵州，众将便派人前去请马殷回来。马殷得知后，犹豫不决，亲信姚彦章劝道：“您与刘龙骧（刘建锋）、张司马，三人一体。如今，刘龙骧被杀，张司马受伤，这正是老天让您为主帅。”马殷于是命部将李琼继续攻打邵州，自己则星夜返回潭州。马殷到潭州后，张佶将留后的位子让给马殷，自己率众将参拜，定下君臣名分。马殷仍旧任命张佶为行军司马，并命他代替自己攻打邵州，岳州刺史邓进思听说马殷乃世之英雄，也归顺马殷。马殷势力强大，被朝廷任命为潭州刺史、判湖南军府事。
马殷以成汭、杨行密、刘隐皆养士以图王霸，谓其属高郁说：吾欲重币以奉四邻而固吾境，计安出？郁说：荆南暗弱，焉能患我？淮南，我雠也，固不吾援。公若置邸京师，归天子职贡，王人来锡命，四方畏服，然后按兵讨不廷，霸业成矣。马殷悟，厚结宣武朱全忠以请于朝，朝廷乃拜湖南节度兵马留后。高郁又教马殷铸铅铁钱，十当铜钱一。民得自摘山，收茗算，募高户置邸阁居茗，号八床主人。岁入算数十万，用度遂饶。后马殷据有湖南全境，自称楚王，上表唐廷请求追封孙儒为司徒、乐安郡王，立庙以祭祀，以实现孙儒‘生不能富贵，死得庙食’的愿望。